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[營業稅改增值稅專題] 關于140號的幾點感悟

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發表于 2017-1-6 10:21:48 | 只看該作者 |只看大圖 回帖獎勵 |倒序瀏覽 |閱讀模式
 
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關于140號的解讀很多了,包括財稅最權威的解讀,已經說清楚多數情況。但其中包含的深意,注定會在以后被一直談起。筆者作為一線人員,不僅要理解,更需要落實,反復琢磨下也有些理解,記錄下請大家指正。

一、一句話劃開泛資管稅制新時代
       140號文字最少的第四條無疑是最核心的,以資管產品管理人作為資金運用的納稅人,就把所有的資管產品本身的形屏蔽或者忽略掉,資管產品的存在變成了透明體(除非這個資管產品約定了保本從而讓自己現了形)。這樣一來,金融業的征稅范圍就都落在了統一的直接投資人平面上。為了保證所有的收益都能切實落下來,140號第一條、第二條實際是作為重要的前提條件,一是強調非保本都不征稅,二是強調到期也不征稅。資管產品基本上都是非保本的了,而到期取得收益不算買賣,也正是為了肅清市場上的言論,避免把資管產品的收益拉入金融商品買賣的圈。總得來說,就是為了所有未落地到直接投資人平面上的收益,定一個不征稅的性質,讓金融業務的收益回到最本源。此外,管理人作為納稅人還一并解決了征管發票問題,以納稅人身份就可以直接作為發票主體開票和收票了。

二、怎么看保本
       140號文的規定是針對“第一條第(五)項第1點所稱“保本收益、報酬、資金占用費、補償金””即對應36號文“金融商品持有期間(含到期)利息”。對于金融商品是否屬于保本,具體規定是“合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益”,那么重點就在于是否“明確承諾”及“本金可全部收回”。剛開始,籠統說保本,有人提出有損失可能就是不保本,例如債券有不兌付的風險。但政策規定還是清楚地,強調的是約定還本,對于債券類投資涉及到期還本付息的,都應屬于保本范疇。有一些爭議的是,明股實債、優先收益權等,從筆者理解看,應該依據實質情況判斷,也不僅只是看是否寫上了還本二字,而是看是否對本金有相應的承諾保證條款。這里本質的區別是,投資人是否因為該行為獲得債權,即使有損失的風險,債權在物權范圍內也是有追索和償付權利的。
        實際上原來針對保本的問題,更多集中在對36號文中“以貨幣資金投資收取的固定利潤或者保底利潤,按照貸款服務繳納增值稅”的理解上。最初的討論把產品劃為四種情況,保本保收益、保本不保收益、不保本不保收益。到底是按照是否保本,還是按照是否保收益來判斷納稅,頗有爭議。如今140號雖然未直接針對該條,但是本身金融商品的范疇很模糊,從立意上看,應該也不需考慮固定二字了。

三、管理費怎么抵扣
        一般來說資管產品的管理費、托管費都從資管產品的賬戶中直接支付,資管產品管理人收取管理費一般作為自己的中間業務收入,在財稅的解讀中也明確應作為“直接收費金融服務”納稅。既然是服務收入納稅,就可以開具發票,允許支付或負擔方抵扣。而問題在于,資管產品的納稅人本身就是管理人,管理人的發票又怎能開給自己?如果不能開票抵扣,資管產品的收益和增值稅就出現了扭曲。
        對此,我們不得不再摳一下字眼千赢登录网址,第四條規定“資管產品運營過程中發生的增值稅應稅行為”。那么什么是“應稅行為”。如果認為,應稅行為是單純界定銷項業務行為,并不包括產品的管理費、托管費等非交易環節的費用。這個問題就有個解決途徑,即資管產品非交易環節發生的費用,仍是由投資人承擔。這么一來進銷項出現了分離,銷項全部體現在資管產品的管理人環節,進項則體現在投資人環節。雖然感覺有些別扭,但從鏈條上來說,進銷項并沒有缺失,倒也是能夠打通。但實務中,有些產品如理財的投資人有很多為個人消費者,無法開具增值稅專用發票,這么一來不同資管產品因為機構投資者和個人投資者的差異,造成了管理費成本的差異。同時,投資人開票將極大的增加發票開具的數量和復雜程度。
        換一個角度,如果認為這里的“應稅行為”泛指所有的進銷項業務。那么對于發票無法自行開具的問題,我們還要再看看本源。經濟活動一個鏈條的兩端是同等金額的進銷項,將管理人與產品看做一體,就是把一個增值服務鏈條,納入了一個納稅人內部,本身的進銷項相抵不產生稅負,其存在就沒有了意義,所以與其給予資管產品管理費一個特殊的開票模式,還不如直接規定資管產品管理人取得的管理費收入也屬于不征稅的范疇。
        本質問題在于,管理費在增值稅發票角度是產品的還是投資人的成本,可抵扣發票實質上是與成本歸屬對應的,因此最終發票開具方式,將決定資管產品是扣完費用分配收益,還是先分收益再收費。在沒有明確文件之前,按照解釋已說明的納稅事實來看,采用向投資人開票還有些操作性。但同時與目前的核算和監管辦法的錯位也更顯著。
        此外,如果按此模式托管費怎么辦,本身托管費作為第三方可以更直接的開具給管理人,如果開具給投資人無疑又把問題復雜化了。

四、140號以后金融業到底在對什么征稅
        140號文撥開了資管產品復雜收益的迷霧,從更樸素的視角來界定應稅范圍。不完全把其他領域的復雜性完全反饋到自身,這在政策設計上體現了相當的科學性和技巧性。現在我們可以重新從整體上再看看金融業更簡潔的納稅范圍,一是保本資金運用,二是金融商品買賣價差,三是中介服務收費。其中,中介服務與其他各類服務業一樣,以服務費收入直接繳納增值稅,無需多談。重點在前兩者,籠統說都是通過資金運用產生的收益。140號以前,包括在營業稅時代,因為利息納稅的口徑列舉有限,征管層面試圖通過金融買賣口徑的處理納入持有期間利息,因為邏輯復雜,界定不清,造成的爭議和分歧很多。140號讓金融商品買賣徹底與持有收益分離,不再深陷這種糾結。金融業最基本業務的利息,140號以后也進一步回歸其本質,強調保本,實際強調的是利息的債性,是資金提供方以債權利確認的收益權。債權利的特點是固定且可以追索,而不承擔經營風險。從此,也就把非債性的融資行為排除在增值稅之外(是不是有點所得稅41號公告的感覺),整體上縮減了金融業增值稅的納稅范圍。我們再看的更本質一些,金融業獲取間接收益,總體上看是因為替代實業承擔了經營風險,提供了資金的時間價值,從而獲取的收入再分配所得。而憑借機構的專業眼光,通過高買低賣獲取的價差類收益,則是相對局部的收益,從市場總體和長周期來看,交易是零和的,有賺必有賠,并不增加總體的社會財富。所以無論是收入的再分配,還是二級市場的交易,本身不是產生國民生產總值的增加,這也是很多國家并不對金融業間接收益征收增值稅的根本原因。
        因此,140號以后雖然對金融業征稅范圍做了更清晰的界定和克制,但現在的征稅業務仍然因為上述本源問題,存在理不順的癥結。比如,金融商品買賣沒有允許負差跨年,很明顯不合理,但是若允許負差跨年從一個階段來說課稅收入將會大幅縮減;另外千赢登录网址,仍沒有明確可以在年度內匯算退稅,甚至比營業稅政策更不完善,造成顯著的不公平,但是,如果允許年內匯算退稅,實際操作上將會發生為了均衡稅負,要將浮動的收益進行確認的大量被動交易,對市場產生不可估量的影響。又比如利息方面,基本是對營業稅政策的延續,該環節未能體現增值稅的先進特點,本身因為該環節并不創造價值,重復征稅嚴重。當然,基于中國金融業的收益特點,直接免除該環節的稅負筆者也認為并不盡合理。但是要真正支持供給側改革需要,降低實體企業經營環節的成本,這里恰巧潛藏了一個有力的工具,那就是允許貸款利息抵扣,這樣一來,可以在保持金融業定價水平的標準上,切實降低實體企業的融資成本,充分發揮增值稅的特性,為改革提供更大的動力。

        除了上面的問題,在計稅實務方面,由于稅會差異的存在而導致的執行難度還有很多,有機會再做記錄。

        以上只是筆者自學過程中的粗淺思考,發出來貽笑大方了。


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2

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沙發 2樓
發表于 2017-1-8 10:49:01 | 只看該作者
有啟發,謝謝!
藤椅 3樓
發表于 2017-1-11 11:14:03 | 只看該作者
謝謝分享
板凳 4樓
發表于 2017-2-4 11:13:28 | 只看該作者
分析的有條理。
報紙 5樓
發表于 2017-2-8 09:14:15 | 只看該作者
分析的比較清晰,謝謝分享
地板 6樓
發表于 2017-2-23 17:55:19 | 只看該作者
謝謝分享!
7
發表于 2017-5-7 10:33:35 | 只看該作者
看后能有些啟發,謝謝分享!
8
發表于 2017-12-22 21:21:33 | 只看該作者
謝謝分享
9
發表于 2018-2-17 00:40:30 | 只看該作者
謝謝分享
10
發表于 2018-7-23 15:01:07 | 只看該作者
但2018年1月1日執行的資管公司就金融商品轉讓價差要繳納增值稅,大家認為如何繳納?比如一季度資管產品從購入價10元漲到12元,就這2元的增值部分交稅嗎?那二季度我又虧了,從12元跌回8元,那一季度交了的增值稅就不能退呀?請教大神們的高見!
11
發表于 2020-3-17 21:28:00 | 只看該作者
謝謝分享,很有啟發。文中“同時與目前的核算和監管辦法的錯位也更顯著”千赢登录网址,想冒昧咨詢一下“目前的核算和監管辦法”是否有明確規定管理費、托管費要在產品賬戶扣除?
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